能源博弈拉动海外煤价大涨 国内持续加码煤炭供应价格平稳

    本就供不应求的博弈国际煤炭市场再次迎来重大变化。

    欧盟对俄煤炭禁令将从8月10日开始生效，拉动自此欧盟将彻底禁止从俄罗斯进口煤炭，海外即使欧洲大陆当前正面临着严重的煤价煤炭能源危机。

    这也意味着，大涨全球各国在国际上抢煤的国内供行动将会持续，国际煤炭价格或处于高位。持续

    受此影响，加码价格8月8日，平稳煤炭板块表现较好，博弈煤炭ETF大涨。拉动兖矿能源、海外陕西煤业股价涨幅超过7%；8月9日，煤价煤炭煤炭板块持续走强。大涨截至收盘，国内供郑州煤电涨停，兰花科创、晋控煤业上涨超过6%。

    对此，有券商分析师告诉《证券日报》记者，煤炭板块大涨与上述禁令即将实施有关，这加剧了海外煤价上涨的预期。

    多位接受《证券日报》记者采访的业内人士表示，由于进口煤价格倒挂，今年以来我国进口煤一直在减少，但国内一直在加码煤炭供应，煤价低于国际煤价。

    海外煤价将持续上涨

    今年4月8日，欧盟正式批准第五轮对俄制裁措施，其中包括对俄罗斯的煤炭禁令，禁令设置120天的过渡期，预计将于8月10日开始生效。

    国泰君安证券研究报告表示，欧盟这一煤炭禁令，本质上是为了减少欧洲对俄罗斯的能源依赖，倒逼德国、荷兰等多个欧洲国家重启煤电，正式实施后将最高影响全球煤炭消费量2.5%的替代性需求，同时预计全球煤炭价格将持续在高位运行。

    随着海外能源博弈持续升级，国际煤价或将继续上涨。

    上半年，俄罗斯仍是欧盟最大的煤炭提供商，欧盟自俄罗斯进口煤炭1820万吨，增长0.2%，占欧盟煤炭进口总量的31.5%。煤炭进口第二来源国是美国，进口量达到1120万吨，同比增长91.6%，第三大供应国是澳大利亚，上半年进口澳煤1020万吨，同比增长17.6%。

    对此，上海钢联煤焦事业部煤炭分析师薛丁翠向《证券日报》记者表示，此举意味着欧盟将会从其他国家（澳大利亚、南非、印尼等）寻找替代资源，或将加剧海运煤炭资源紧张，从而带动海运煤价震荡上行，后市需关注欧盟煤炭的采购节奏。

    值得一提的是，8月8日，国际能源署（IEA）发布的一份报告显示，2022年全球煤炭消费量将略有上升，回到近10年前的创纪录水平。欧盟的煤炭消费量将在2021年增长14%的基础上再增长7%。

    在电力行业，煤炭越来越多地被用来取代供应短缺的天然气，受地缘冲突升级影响，天然气价格出现了大幅上涨。一些欧盟国家正在延长计划关闭的燃煤电厂的寿命，重新开放已关闭的电厂，或提高其运行时间上限，以减少天然气消耗。

    对此，易煤研究院研究员杨洁向《证券日报》记者表示，从当前的形势来看，俄罗斯后期对欧盟断气的可能性在提高，如果欧洲再度出现寒潮，将面临能源品和电力供应能力的双重压力，造成国际煤炭价格的快速上涨。

    国内煤炭价格总体平稳

    受国际煤价上涨影响，我国煤炭进口量有所减少。

    8月8日，海关总署公布的数据显示，2022年7月份，我国进口煤炭2352.3万吨，同比下降22.05%；1至7月份累计进口煤炭13852.2万吨，同比下降18.2%。

    在此背景下，国内煤炭供应一直在加码。

    国家能源局数据显示，今年以来增加煤矿产能7890万吨，原煤产量同比增长11.0%。截至6月底，全国统调电厂电煤库存1.7亿吨，同比增长51.7%，可用天数达29天，保持较高水平。

    值得一提的是，今年以来，国家矿山安监局审核同意147处先进产能煤矿、增加产能1.8亿吨/年，自去年9月份以来，共核增煤炭产能4.9亿吨/年。

    杨洁认为，欧盟对俄罗斯的煤炭禁令将导致进口煤补充效应减弱。但今年国内保供的信心比较足，最新的政策显示保供将持续到2023年3月份，新增产能目标也有3亿吨，因此预计对我国的影响趋缓。

    近日，国家能源局煤炭司副司长刘涛表示，今年以来，面对严峻复杂的国际能源形势和较大的国内能源保供压力，能源局紧紧抓住电煤保供核心任务，全力以赴做好煤炭保供稳价工作，取得了产量显著提高、库存大幅提升，价格总体平稳且明显低于国际水平的良好效果。

    上述券商分析师也告诉记者，国内煤价相对偏弱，因为现在煤炭库存比较高，用煤旺季也即将结束。不过海外煤价的上涨，会给整个煤价带来较为积极的影响。

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